新一屆中央政府上任以來，社會各界對簡政放權調結構、底線思維穩增長、釋放紅利惠民生等，有很多思考和期待。但也有經濟會否大幅減速，房地產會否崩潰、部分地方政府會否破產等擔憂。不過事實將證明，思考是必須的，擔憂就有些多余，賭咒就比較可笑了。“透過現象看本質”，可以不難發現，我國經濟根本不可能觸底線，這既是講政治國度的要求，也是特色經濟社會發展的需要。因此，我國的任何地方政府根本不可能破產、房地產也根本不可能崩潰，經濟將繼續7.5%以上的世界第一速度增長，全國用鋼需求也將隨著社會需要持續適度增長。從眼下基本面情況看，目前已經積聚的“正能量”主要有以下兩個方面。

一、政策“正能量”7月15日，國統局公布上半年GDP增速滑向“下限”后，國家一系列“穩增長、調結構、促改革”的政策密集出臺。僅7月20日到8月27日，就有有關財稅、金融、投融資、產業發展、自貿區等10項重要政策信息傳出，這些政策主要是：
　　7月20日，全面放開金融機構貸款利率管制，取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，由金融機構根據商業原則自主確定貸款利率水平；8月1日，月銷售額不超過2萬元的小微企業暫免征收增值稅和營業稅。同時，交通運輸業和部分現代服務業營業稅改征增值稅試點在全國范圍內推開。據測算，2013年全部試點地區企業將減輕稅負約1200億元；
　　8月11日，國務院出臺《關于加快發展節能環保產業的意見》，提出到2015年，中國節能環保產業總產值要達到4.5萬億元；
　　8月12日，國務院公布《關于金融支持小微企業發展的實施意見》，明確提出確保實現小微企業貸款增速不低于各項貸款平均水平、增量不低于上年同期水平。同時，大力拓展小微企業直接融資渠道，切實降低小微企業融資成本；
　　8月14日，國務院公布《關于促進信息消費擴大內需的若干意見》，提出到2015年，信息消費規模超過3.2萬億元，年均增長20%以上，帶動相關行業新增產出超過1.2萬億元的目標；
　　8月17日，國務院印發《“寬帶中國”戰略及實施方案》，提出到2015年，初步建成適應經濟社會發展需要的下一代國家信息基礎設施，基本實現城市光纖到樓入戶、農村寬帶進鄉入村，固定寬帶家庭普及率達到50%；
　　8月19日，國務院出臺《關于改革鐵路投融資體制加快推進鐵路建設的意見》，提出要向地方政府和社會資本放開城際鐵路、市域(郊)鐵路、資源開發性鐵路和支線鐵路的所有權、經營權，鼓勵社會資本投資建設鐵路；8月21日，住建部七部委發出通知，決定對全國重點鎮進行增補調整，新名單的重點鎮將達到2500個以上；8月22日，國務院正式批準設立中國(上海)自由貿易試驗區，總面積為28.78平方公里。8月27日，中共中央政治局召開會議，決定今年11月召開十八屆三中全會，研究全面深化改革等重大問題，加快推進社會主義現代化的宏偉藍圖。二、投資“正能量”去年“十八大”首次提出：“消費增長是基礎，投資增長是關鍵。”的研判，不僅準確反映出我國“三駕馬車”中的消費和出口拉動經濟增長還有諸多羈絆的實情，也實事求是的明確了，在相當長的時期里，拉動中國經濟增長的引擎主要靠投資的基本態勢。今年上半年，全國31個省份（自治區、直轄市）的固定投資總和為190417億元，同比增速均值為23.87%，超出國家統計局公布的全國數據9100億，所有省份增速的均值高出全國平均水平3.8個百分點。因此從統攬的信息看，對用鋼需求拉動較大的投資“正能量”主要包括以下幾個行業。軌道交通：現有36城市獲批建設軌道交通。預計到2020年，全國在軌道交通方面的投資將達4萬億元。今年鐵路投資將由年初規劃的6500億元，提高到6900億元，新增項目從原計劃的38個增加到47個。根據規劃，高鐵線路交付通車的高峰期將在2年內達到，明后2年動車組采購將快速增加。房地產：今年國家安排新開工保障房630萬套、建成470萬套，預計2013年房地產投資的增速可能為17-18%，較去年繼續提高。機械制造：2013年機械工業產品市場需求形勢將比上年溫和回升，工業總產值、銷售產值增速預計都會在12%左右，出口增速在8%左右。家用電器：雖然受家電下鄉政策結束的影響，2013年將是家電業的調整年，但今年國家會研究從節能減排等方面出臺新的鼓勵家電消費的政策，家電業的增幅會繼續保持在10%左右，出口增幅大致也在10%上下。汽車：2013年我國汽車市場的需求量在約2080萬輛，增長率在7%左右。另外：中國農業銀行向上海市政府提供2500億元的信用貸款，國開行“定向刺激”十多省市等來自官網的信息，不僅表明中央政府授意國家銀行為地方減負、減壓等信息，也顯示出新一輪投資大幕已經拉開。三、鋼市好“聲音”以上正能量積聚后，鋼材市場或會傳出三方面的“好聲音”。1.鋼材需求持續增長的“好聲音”新年以來，基于新一屆中央領導的發展思路和執政理念，部分輿論竭力“唱空中國經濟”、“唱衰”鋼材需求。但事實勝于雄辯，今年1-7月份，全國經濟運行正常，GDP仍然保持7.5%以上的高增長，粗鋼產量4.56億噸，也同比增長7.1%。預計，2013年全國產鋼在7.5億噸左右，比2012年增長4.7%左右。基本符合筆者之前─后“四萬億”時期，我國粗鋼產量將繼續高水平穩定增長，直至2019年出現峰值后才會出現負增長的研判（見右圖）。毋庸置疑，這不僅表明國內市場對鋼鐵產品的巨大需求，也反映出我國經濟社會發展離不開鋼鐵工業支持的必然。尤其是新一屆中央政府穩增長“正能量”政策的密集推出，傳遞給鋼鐵業及其鋼材市場的絕對“好聲音”，勢必促進社會用鋼需求的持續適度增長。2. 相關金融衍生品逐漸走強的“好聲音”自從期鋼和期焦上市后，鋼鐵產品的金融屬性越來越強，而鋼材現貨與鋼材期貨，以及股市的聯動性也越來越強（見下圖）。股市方面：截至8月16日，上證綜指動態PE為10.24倍（仍處于三年來的低位，2010年以來的歷史均值為13.7倍，2005年以來的歷史均值為22.34倍）、PB為1.41倍（同樣仍處于三年來的低位，2010年以來的歷史均值為2.02倍，2005年以來的歷史均值為2.75倍）。因此可以預計，后期A股上行動力主要來自于預期改善帶來的估值修復。如果PE從目前10倍左右修復至2010年以來均值的相對正常位置，則指數有30%左右的上漲空間，即彈性較大的滬深300從目前的2300點上漲至3000點，而對應上證綜指則有20%以上的上漲空間，有望觸及2500-2600點的區間。特別是后期借助T+0的推出，以及密集刺激政策出臺，中國股市勢必傳遞出強大的溢出效應，形成“股市好聲音”。期鋼方面：截止8月27日，螺紋鋼期貨報收3818，較5283的最高點低1465（27.7%），較3206的最低點高612（19.1%）。因此研判，目前鋼材主力期貨的價位，基本處于2009年3月27日上市以來的低位。所以，鑒于期鋼與股市的聯動性，以及借助新一屆政府正能量的逐步釋放，勢必推進期鋼等相關金融衍生品逐步走強的態勢，傳遞出“期鋼好聲音”。3.現鋼價格震蕩上揚的“好聲音”根據中鋼協發布的鋼價指數，1994年國內鋼價指數為100點，則2012年末的價格指數為105.31點，18年平均增長速度為0.29%，也就是說近20年來鋼材價格基本沒漲。到今年6月底，鋼材綜合價格指數又降到98.52，這意味著鋼材價格已經低于1994年的價格水平。截止8月23日，鋼價指數終于升到102.21點，但也僅比18年前上漲了2.21點（見下圖）。而18年來，物價早已翻番上漲了幾倍，使人有恍如隔世的感覺（請參閱筆者《從三組數據看中國鋼鐵業的“苦澀貢獻”》一文）。因此，眼下鋼價如果考慮生產生活資料上漲因素，實際負增長已經相當巨大。而且，目前的鋼材價格又是近五年來最低水平，早已突破鋼鐵企業的經營“底線”。因此可以認為，鋼材價格的歷史底部已經基本形成，后期鋼價恢復性上揚應是主旋律，切實傳遞出現鋼材價格震蕩上揚的“好聲音”。簡而言之，雖然前行道路仍不平坦，甚至還會比較曲折。但筆者仍然堅信，在政策、投資等“正能量”的合力推動下，在鋼材需求持續增長、相關金融衍生品逐漸走強、現鋼價格震蕩上揚等“好聲音”的“伴奏”下，一定能“奏出鋼市的好聲音”。（來源：互聯網）