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核心提示：來自中國光伏行業協會的最新數據顯示，2022年1-11月，單晶硅價格較年初上漲31.30%；硅片價格較年初上漲24.84%；電池片價格較年初上漲26.41%；組件價格較年初上漲4.45%。伴隨硅料、硅片價格的下滑，光伏上游或將正式進入降價通道。
硅片小幅降價 光伏產業鏈價格迎全面下行
中國工業報記者 余娜
光伏“雙雄”連續下調硅片價格。11月24日，光伏龍頭隆基綠能（601012.SH）宣布下調部分硅片價格。3日后，TCL中環（002129.SZ）緊隨其后，繼10月31日再次宣布對硅片價格進行下調。
來自中國有色金屬工業協會硅業分會（以下簡稱硅業分會）的最新數據顯示，在晶硅光伏降本增效的大背景下，單晶硅片延續大尺寸、薄片化的趨勢，價格跌幅進一步擴大。一方面，供應過剩導致庫存疊加；另一方面，國內需求轉弱跡象明顯。
在12月1日舉行的中國光伏行業年度大會暨光伏高質量發展高峰論壇上，中國光伏行業協會名譽理事長王勃華表示，對于今年廣受關注的產業鏈價格上漲問題，有關部門已經介入。近期，硅片已開始降價，硅料價格相對平穩，產業鏈價格出現全面下降。雖然幅度不是很大，但這是一個開端。
硅片價格開始下降
1-11月，光伏產業供應鏈價格不斷上漲。
來自中國光伏行業協會的最新數據顯示，2022年1-11月，單晶硅價格較年初上漲31.30%；硅片價格較年初上漲24.84%；電池片價格較年初上漲26.41%；組件價格較年初上漲4.45%。
8月24日，三部委聯合印發《關于促進光伏產業鏈供應鏈協同發展的通知》。10月28日，兩部委發布《關于促進光伏產業鏈健康發展有關事項的通知》。相關部門的介入，進一步平抑了光伏產業鏈價格。
11月24日，隆基綠能下調硅片價格。其中，P型M10155μm厚度(182/247mm)由此前的7.54元/片下降至7.42元/片，下降幅度為1.6%。對于此輪緣何下調部分硅片價格，隆基綠能相關負責人表示，“在硅料價格高位橫盤階段，隆基綠能以銷定產來采購上游硅料，防控風險。此次下調主要是上游硅料價格的松動。”
資料顯示，電池片約占光伏組件成本的67.5%，電池片的主要原材料是硅片，而硅料約占硅片成本的60%。今年以來，供需錯配導致的硅料價格持續高漲，也使得硅片價格同步走高。
據硅業分會統計，11月國內硅片產量增加至36.1GW，環比增加7.76%，其中單晶硅片產量增加至35.3GW，環比增加7.95%，多晶硅片產量維持在0.8GW，環比持平。硅片產量增速符合預期，綜合供需兩端的情況，短期內供過于求的局勢不會發生轉變，因此預期硅片價格或將維持下降趨勢。
供過于求，硅片價格跌幅或持續擴大。硅業分會數據顯示，在晶硅光伏降本增效的大背景下，單晶硅片延續大尺寸、薄片化的趨勢，M6單晶硅片自上周（11月28日-12月2日）起報價厚度從160μm降至155μm。其中，M6單晶硅片(166mm/155μm)周環比跌幅為0.64%；M10單晶硅片(182mm/150μm)周環比跌幅為3.37%；G12單晶硅片(210mm/150μm)周環比跌幅為4.53%。
進入12月，伴隨新增硅料產能釋放落地，硅料、硅片價格或聯動下調。“硅料價格跌幅擴大，預計12 月硅料價格將繼續下探。上游硅料供給持續增加是價格開始下行的主要原因。隨著硅料新增產能的進一步釋放，預計12月硅料產量規模將環比提升至10.3 萬噸，對應組件供應量約為39GW，12月硅料價格或將繼續下探。”中銀國際電力設備證券分析師李可倫預測。
產業鏈價格或逐步回落
伴隨硅料、硅片價格的下滑，光伏上游或將正式進入降價通道。
12月2日，天風證券預判，作為光伏制造業的瓶頸環節，伴隨硅料產能釋放帶動價格下跌，光伏上游有望正式進入降價通道。開源證券則預測，隨著硅料產能釋放供需得到較大緩解，產業鏈價格預計逐步回落。
組件盈利能力有望迎來修復。“今年以來組件加工利潤持續承壓，行業盈利普遍較薄。我們認為，硅料成本壓力減輕疊加終端需求釋放，有望支撐組件環節加工利潤修復至歷史正常水平。此外，組件當前簽單價格仍處于較高水平，且明年簽單大多以長單形式平抑成本波動，在上游硅料降價過程中，組件環節存在期貨利潤兌現的空間。根據 PV InfoLink 數據，2023 年一季度 500W+單玻組件價格仍將維持1.9-1.93 元/W，而海外價格仍有0.245 美元/W 以上的水平。”李可倫分析。
電池片價格也將出現變化，盈利有望繼續提升。據隆基綠能介紹，目前電池片主要市場需求來自國內市場，下游企業為了在今年年底前完成裝機任務，推動了中國終端市場的需求增長，進而導致電池供給偏緊。隨著市場供需變化，預計電池價格也會發生相應變化，整個產業鏈已進入價格敏感期。
隨著硅料供應瓶頸逐步解除，產業鏈利潤將由上游環節向下游轉移，電池片和組件環節有望在產業鏈利潤重新分配的過程中受益。國聯證券分析，在遠期目標下，光伏下游毛利率將會更高，產業鏈利潤回歸傳統制造業“凹形”分配，一體化企業有望持續受益。同時硅料價格下跌將會帶動地面集中式電站快速增長，玻璃、膠膜、支架、銀漿、靶材等輔材環節將持續受益。
市場需求驅動制造端強勁增長，越來越多的專精特新企業涌入光伏行業，并呈現逐年增長趨勢。截至2022年11月，已有87家企業獲得“專精特新”稱號。這些專精特新企業主要分布在電池片、逆變器、接線盒、設備生產商、光伏玻璃、EVA、封裝材料等領域。
國內企業擴產火熱。據不完全統計，2021年初至2022年11月，我國光伏規劃擴產項目超過480個，其中部分項目為分期建設。擴產區域化布局愈加明顯。其中，工業硅、硅料、硅棒/硅片等上游環節主要集中在內蒙古、青海、新疆、寧夏、四川、云南等中西部省份，電池片、組件等下游環節主要聚集在江蘇、浙江、安徽三個沿海東部省份。
“跨界企業入局制造端，將促進光伏技術百花齊放，刺激傳統光伏企業加速推進技術迭代；為光伏企業帶來新的經營模式，使行業更具活力。但其帶來的挑戰是可能出現行業低水平重復建設；部分環節存在產能過剩的風險。央國企入局制造端，使得市場競爭進一步白熱化，整體開發成本不斷降低，其資金注入正為行業發展帶來新活力。”王勃華提醒。
中國工業報記者 余娜
光伏“雙雄”連續下調硅片價格。11月24日，光伏龍頭隆基綠能（601012.SH）宣布下調部分硅片價格。3日后，TCL中環（002129.SZ）緊隨其后，繼10月31日再次宣布對硅片價格進行下調。
來自中國有色金屬工業協會硅業分會（以下簡稱硅業分會）的最新數據顯示，在晶硅光伏降本增效的大背景下，單晶硅片延續大尺寸、薄片化的趨勢，價格跌幅進一步擴大。一方面，供應過剩導致庫存疊加；另一方面，國內需求轉弱跡象明顯。
在12月1日舉行的中國光伏行業年度大會暨光伏高質量發展高峰論壇上，中國光伏行業協會名譽理事長王勃華表示，對于今年廣受關注的產業鏈價格上漲問題，有關部門已經介入。近期，硅片已開始降價，硅料價格相對平穩，產業鏈價格出現全面下降。雖然幅度不是很大，但這是一個開端。
硅片價格開始下降
1-11月，光伏產業供應鏈價格不斷上漲。
來自中國光伏行業協會的最新數據顯示，2022年1-11月，單晶硅價格較年初上漲31.30%；硅片價格較年初上漲24.84%；電池片價格較年初上漲26.41%；組件價格較年初上漲4.45%。
8月24日，三部委聯合印發《關于促進光伏產業鏈供應鏈協同發展的通知》。10月28日，兩部委發布《關于促進光伏產業鏈健康發展有關事項的通知》。相關部門的介入，進一步平抑了光伏產業鏈價格。
11月24日，隆基綠能下調硅片價格。其中，P型M10155μm厚度(182/247mm)由此前的7.54元/片下降至7.42元/片，下降幅度為1.6%。對于此輪緣何下調部分硅片價格，隆基綠能相關負責人表示，“在硅料價格高位橫盤階段，隆基綠能以銷定產來采購上游硅料，防控風險。此次下調主要是上游硅料價格的松動。”
資料顯示，電池片約占光伏組件成本的67.5%，電池片的主要原材料是硅片，而硅料約占硅片成本的60%。今年以來，供需錯配導致的硅料價格持續高漲，也使得硅片價格同步走高。
據硅業分會統計，11月國內硅片產量增加至36.1GW，環比增加7.76%，其中單晶硅片產量增加至35.3GW，環比增加7.95%，多晶硅片產量維持在0.8GW，環比持平。硅片產量增速符合預期，綜合供需兩端的情況，短期內供過于求的局勢不會發生轉變，因此預期硅片價格或將維持下降趨勢。
供過于求，硅片價格跌幅或持續擴大。硅業分會數據顯示，在晶硅光伏降本增效的大背景下，單晶硅片延續大尺寸、薄片化的趨勢，M6單晶硅片自上周（11月28日-12月2日）起報價厚度從160μm降至155μm。其中，M6單晶硅片(166mm/155μm)周環比跌幅為0.64%；M10單晶硅片(182mm/150μm)周環比跌幅為3.37%；G12單晶硅片(210mm/150μm)周環比跌幅為4.53%。
進入12月，伴隨新增硅料產能釋放落地，硅料、硅片價格或聯動下調。“硅料價格跌幅擴大，預計12 月硅料價格將繼續下探。上游硅料供給持續增加是價格開始下行的主要原因。隨著硅料新增產能的進一步釋放，預計12月硅料產量規模將環比提升至10.3 萬噸，對應組件供應量約為39GW，12月硅料價格或將繼續下探。”中銀國際電力設備證券分析師李可倫預測。
產業鏈價格或逐步回落
伴隨硅料、硅片價格的下滑，光伏上游或將正式進入降價通道。
12月2日，天風證券預判，作為光伏制造業的瓶頸環節，伴隨硅料產能釋放帶動價格下跌，光伏上游有望正式進入降價通道。開源證券則預測，隨著硅料產能釋放供需得到較大緩解，產業鏈價格預計逐步回落。
組件盈利能力有望迎來修復。“今年以來組件加工利潤持續承壓，行業盈利普遍較薄。我們認為，硅料成本壓力減輕疊加終端需求釋放，有望支撐組件環節加工利潤修復至歷史正常水平。此外，組件當前簽單價格仍處于較高水平，且明年簽單大多以長單形式平抑成本波動，在上游硅料降價過程中，組件環節存在期貨利潤兌現的空間。根據 PV InfoLink 數據，2023 年一季度 500W+單玻組件價格仍將維持1.9-1.93 元/W，而海外價格仍有0.245 美元/W 以上的水平。”李可倫分析。
電池片價格也將出現變化，盈利有望繼續提升。據隆基綠能介紹，目前電池片主要市場需求來自國內市場，下游企業為了在今年年底前完成裝機任務，推動了中國終端市場的需求增長，進而導致電池供給偏緊。隨著市場供需變化，預計電池價格也會發生相應變化，整個產業鏈已進入價格敏感期。
隨著硅料供應瓶頸逐步解除，產業鏈利潤將由上游環節向下游轉移，電池片和組件環節有望在產業鏈利潤重新分配的過程中受益。國聯證券分析，在遠期目標下，光伏下游毛利率將會更高，產業鏈利潤回歸傳統制造業“凹形”分配，一體化企業有望持續受益。同時硅料價格下跌將會帶動地面集中式電站快速增長，玻璃、膠膜、支架、銀漿、靶材等輔材環節將持續受益。
市場需求驅動制造端強勁增長，越來越多的專精特新企業涌入光伏行業，并呈現逐年增長趨勢。截至2022年11月，已有87家企業獲得“專精特新”稱號。這些專精特新企業主要分布在電池片、逆變器、接線盒、設備生產商、光伏玻璃、EVA、封裝材料等領域。
國內企業擴產火熱。據不完全統計，2021年初至2022年11月，我國光伏規劃擴產項目超過480個，其中部分項目為分期建設。擴產區域化布局愈加明顯。其中，工業硅、硅料、硅棒/硅片等上游環節主要集中在內蒙古、青海、新疆、寧夏、四川、云南等中西部省份，電池片、組件等下游環節主要聚集在江蘇、浙江、安徽三個沿海東部省份。
“跨界企業入局制造端，將促進光伏技術百花齊放，刺激傳統光伏企業加速推進技術迭代；為光伏企業帶來新的經營模式，使行業更具活力。但其帶來的挑戰是可能出現行業低水平重復建設；部分環節存在產能過剩的風險。央國企入局制造端，使得市場競爭進一步白熱化，整體開發成本不斷降低，其資金注入正為行業發展帶來新活力。”王勃華提醒。
