近日，臥龍電氣集團股份有限公司2013年度第一期短期融資券募集說明書對公司所涉及的蓄電池行業進行了分析。

鉛酸蓄電池產品生產工藝主流程圖

1、蓄電池行業監管體制和產業政策

（1）監管體制

公司目前主要生產鉛酸蓄電池，該行業已形成市場化競爭格局，實行行業自律管理，中國電器工業協會鉛酸蓄電池分會承擔其行業管理職能，制訂行業規章規范、經濟技術政策、產品技術標準及產品質量標準等，在政府、國內外用戶、國內外行業企業之間發揮“橋梁”、“紐帶”和社會中介作用。臥龍燈塔系中國電器工業協會鉛酸蓄電池分會的理事單位，是閥控蓄電池國家標準和信息產業部行業標準的起草單位之一。

（2）產業政策

蓄電池產品不僅在電氣工業生產中占有重要地位，更與現代化的生活息息相關，廣泛應用于通信、數碼、電子、燈具、玩具、家用電器、器械儀表、備用電源、牽引動力等各個領域。蓄電池行業的發達程度可以反映一國電氣工業的制造水平，對國民經濟建設和提高人民生活質量有著重要的影響。

國家歷來重視蓄電池產業的發展和技術升級，近年來出臺了一系列鼓勵其行業發展的產業政策，主要有：

①《產業結構調整指導目錄(2005年本)》，【2005】。

②《國家中長期科學和技術發展規劃綱要2006-2020》及配套措施，【2006】。

③《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十一個五年規劃綱要》，【2006】。

④《輕工業技術進步與技術改造投資方向（2009-2011年）》，【2009】。

⑤《汽車產業振興規劃》，【2009】。

⑥《汽車產業技術進步和技術改造項目及產品目錄》，【2009】。

⑦《電子信息產業技術進步和技術改造投資方向》，【2009】。

⑧《鉛酸蓄電池行業準入條件》,【2012】

多年來的鉛酸蓄電池污染問題在2011年得到了一次重拳處理，,我國80%以上的鉛酸蓄電池廠家停產整頓。2012年5月，工信部、環保部聯合發布《鉛酸蓄電池行業準入條件》對新建項目和現有企業提出了更為嚴格和明確的要求，低水平低技術含量的項目將受到限制，現有企業將加快技術改造和行業整合，行業門檻也有所提高。

2、蓄電池行業現狀及產業特征

（1）行業現狀

目前，我國蓄電池生產廠商眾多，主要以生產鉛酸蓄電池為主，行業競爭格局呈現兩極分化局面。小型生產企業研發力量薄弱、產品技術含量低、生產環境不利于質量控制，主要通過低價策略搶奪低端客戶，市場競爭無序；大型生產企業研發投入大、產品技術含量高、品質可靠、客戶穩定，屬于高端市場競爭者，其競爭焦點集中于產品性能、可靠性、下游客戶的認可，市場競爭有序。總體來說，蓄電池行業屬于充分競爭行業，市場化程度較高，未來市場集中度將逐步提高。

（2）產業特征

目前，我國蓄電池行業是典型的勞動密集型產業，行業兩極分化現象明顯，即：低端市場競爭激烈且競爭焦點集中于價格競爭；高端市場產品集中度較高，呈現專業化生產的特點。蓄電池作為普通電子工業產品，擁有廣闊的下游應用領域和巨大的更換市場，無明顯的周期性、區域性、季節性特征。

3、蓄電池市場容量及供需關系

（1）市場供需狀況分析

鉛酸蓄電池產品廣泛應用于通信、UPS、家用電器、電子設備、汽車制造與維修等眾多領域，市場需求旺盛。我國鉛酸蓄電池行業總產量占全世界鉛酸蓄電池產值的三分之一，我國已經成為世界上最大的鉛酸蓄電池生產和出口國。

臥龍電氣公司主要生產閥控密封式鉛酸蓄電池，應用于移動通信基站、計算機網絡以及電力等行業，目前公司蓄電池產品90%用作通信基站的備用電源。通信基站作為電信產業必要的先期投入設施，需要穩定的后備電源以應對市電電壓不穩或者斷電等緊急情況，對蓄電池的需求巨大。

2011年以來，國家九部委對鉛蓄電池企業進行整頓，全國82%的企業被取締或停產，這導致鉛蓄電池產能嚴重不足，價格普漲，并波及到下游行業。截至2011年7月31日，各地共排查鉛蓄電池生產、組裝及回收（再生鉛）企業1930家，其中，被取締關閉583家、停產整治405家、停產610家；有252家企業在生產，80家在建。這樣的話，全國82%的鉛蓄電池企業被關閉或停產，刨除在建的80家企業，實際生產的鉛蓄電池企業只有13%。

在“十二五”期間，我國電信業總體投資規模將達到2萬億元。根據工信部規劃的2009-2011年3G投資4,000億元，則2011年3G投資或達1,500億元。隨著我國電信業的快速發展以及下一代互聯網(IPv6)的推進，預計未來幾年電信服務與需求將保持較快的增速，通信基站建設將大幅擴容，因此，通信基站用蓄電池市場前景非常廣闊。隨著國家對新能源產業的政策支持與大力推動，新能源產業的崛起，將引起通信、電力、IT、汽車業、建筑業、新材料行業等多個產業的重大變革，并催生一系列新興產業。作為能量轉換與儲存的關鍵部件，蓄電池在新能源產業的發展中占據著非常重要的地位，無論在太陽能、風能等可再生能源的儲能系統，還是新能源汽車的動力系統，以及智能電網的調峰儲能應用中，蓄電池均為核心部件，其技術水平對整個系統性能起著至關重要的作用。由此可見，新能源及相關產業的迅速擴張，為電池產業帶來了空前的發展機遇。

由此可見，蓄電池產品市場短期內由于政策調整導致供給嚴重不足，同時需求依舊旺盛，未來價格仍有上升空間。

（2）競爭格局及市場份額情況

通信用蓄電池市場是高端蓄電池市場，產品技術含量較高、產業較為集中，客戶相對穩定。公司蓄電池業務主要由子公司臥龍燈塔實施，臥龍燈塔是該領域的龍頭企業之一，占市場份額的6%左右，具有較強的市場競爭力。

通信用蓄電池市場的主要競爭對手如下表所示：

通信用蓄電池市場的主要廠商情況

（3）行業利潤變動情況

鉛酸蓄電池作為應用最為廣泛的蓄電池品種，技術成熟，行業利潤水平較為穩定。隨著國際社會對環保問題的不斷重視，技術水平較高的密封型閥控鉛酸蓄電池將成為行業主流產品，對環境影響較大的蓄電池產品將逐步被淘汰。因此，包括公司在內的技術水平高、研發力量強、生產高端產品的大型生產企業將迎來行業整合契機。同時，若大型蓄電池企業憑借其技術和資金優勢，產品逐步向環保型和性能更好的新型蓄電池過渡，則其整體利潤率將進一步提高。

4、技術水平及發展趨勢

蓄電池的發展史，是一部材料科技的進步史。在這一歷史進程中，有兩個趨勢是最為重要和明顯的。一是制造工藝的改進使蓄電池行業積累量變：就同類材料電池來看，設計和生產工藝的改進將大力提高電池的性能。二是新電極材料的發明引起蓄電池行業的質變：鉛酸電池、鎳鎘電池、鎳氫電池、鋰離子電池的依次出現讓電池性能有了質的飛躍。

從中、短期時間來看，由于鉛酸蓄電池生產技術成熟、價格便宜，在未來較長時間仍將普遍使用。出于對資源和環境保護等因素的考慮，鉛酸蓄電池將向節鉛、密封免維護、舊電池回收再利用等方向發展。長期來看，鉛酸蓄電池含重金屬鉛、能量密度低、循環使用壽命短等缺點是不容回避的，長期市場將逐漸被性能更優異的其他材料蓄電池所取代。（鋼聯）