有色行業(yè)“買入”評級
         有色行業(yè)“買入”評級。稀土價格平穩(wěn),下游風(fēng)電需求逐步恢復(fù)。我們預(yù)計稀土價格仍會因打私而上漲,繼續(xù)推薦。建議關(guān)注美聯(lián)儲下周的貨幣會議,推薦配置 :廣晟有色、包鋼稀土、五礦稀土、盛和資源、西部資源。
基本金屬:關(guān)注下周美聯(lián)儲貨幣政策會議,基本金屬價格下跌
         下周美聯(lián)儲將召開貨幣政策會議,近期市場對退出QE 較擔(dān)憂,基本金屬價格震蕩下跌。LME 銅、鋁、鉛、鋅價格周跌1.34%、1.45%、2.82%、1.15%。倫錫漲勢停歇,本周小幅下調(diào)0.65%。中國經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期改善的補(bǔ)庫需求仍將持續(xù),基本金屬方面建議關(guān)注西部資源及蒙東礦業(yè)股:盛達(dá)礦業(yè)、興業(yè)礦業(yè)、盛屯礦業(yè)、銀泰資源等。
        貴金屬:敘利亞局勢放緩和,貴金屬避險需求消退
        美國稱若敘利亞交出化學(xué)武器將放棄攻擊,敘利亞局勢有所緩和,引發(fā)貴金屬避嫌需求的消退。考慮到美聯(lián)儲貨幣會議可能討論退出QE 政策,黃金、白銀價格普遍下跌,黃金周跌5.62%;銀價周跌6.6%。SPDR 黃金ETF 上周繼續(xù)減倉6.01 噸至911.12 噸,貴金屬短期無明顯機(jī)會。
        小金屬:政策紅利預(yù)期明確,稀土價格蓄勢待漲
        稀土方面:本周輕重稀土氧化物綜合價格維持穩(wěn)定。我們認(rèn)為目前政策紅利預(yù)期明確(打私、收儲、整合),未來稀土價格仍有充足上漲動力,因此維持板塊“買入”評級。輕稀土推薦受益于鐠釹量價齊升的包鋼稀土和盛和資源,中重稀土建議重點(diǎn)關(guān)注受益收儲和大集團(tuán)整合的廣晟有色和五礦稀土。本周公布的·國務(wù)院關(guān)于印發(fā)大氣污染防治行動計劃的通知?明確提到公交、環(huán)衛(wèi)等行業(yè)和政府機(jī)關(guān)要率先使用新能源汽車,采取直接上牌、財政補(bǔ)貼等措施鼓勵個人購買。北京、上海、廣州等城市每年新增或更新的公交車中新能源和清潔燃料車的比例達(dá)到60%以上。可關(guān)注天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、金瑞科技。
        新材料:永磁上游價格趨穩(wěn),靜待需求全面復(fù)蘇
        本周釹鐵硼H35 原材料和售價保持穩(wěn)定,售價成本比維持1.12,利于釹鐵硼企業(yè)盈利恢復(fù)。我們認(rèn)為未來以風(fēng)電為首的下游領(lǐng)域有望全面復(fù)蘇,產(chǎn)業(yè)鏈補(bǔ)庫存行情值得期待,建議重點(diǎn)關(guān)注正海磁材。
        風(fēng)險提示:美聯(lián)儲寬松政策變化、中國經(jīng)濟(jì)政策變化、歐債危機(jī)惡化。