【政策風向】

構建內在穩定增長機制

發改委網站9日披露的《國務院關于<國民經濟和社會發展第十二個五年規劃綱要>實施中期評估報告》指出，要構建中長期內在穩定增長機制。報告指出，“十二五”后半期及未來經濟增長面臨一定的下行壓力，必須通過優化宏觀調控政策組合，為穩增長和調結構營造良好環境，既要防止一些地區盲目追求高增長，又要守住增長底線，避免引發就業、財政、金融等連鎖反應，防止大的波動。

五省敲定7萬億重點項目

繼上周召開的國務院常務會議推出一系列穩增長措施之后，又有5個省份公布今年的重點項目清單，總投資額約7.13萬億元。接近國資委的人士表示，穩增長是國資國企改革方案出臺之前中央企業的主要任務，后續將推出一批重大建設項目尤其是基礎建設項目。

房地產拐點或還未到來

博鰲亞洲論壇副理事長、中方首席代表曾培炎9日在博鰲亞洲論壇2014年年會上表示，當前判斷房地產“拐點”為時過早。中國大多數城市住房未出現大量過剩，在土地供應有限、城鎮化進程加快和住房“剛需”的支撐下，房地產最有可能的情況就是上漲放緩或略有回落，走勢趨于理性。

風電配套政策正在制訂

4月7-9日召開的第十三屆世界風能大會上，國內外專家對我國風電行業發展表達了積極樂觀的態度。專家認為，目前風電等可再生能源穩定發展仍需要配套保障政策大力支持，涉及并網消納、資金補貼、配額制等多個方面。

【研報精選】

聯訊證券：買入奧飛動漫

隨著手游《雷霆戰機》登陸騰訊微信和手Q平臺，“愛樂游”全年盈利有望大幅超出此前的業績承諾，無論日流水1500萬的傳聞是否屬實，其在蘋果Appstore下載排行始終位列首位已是不爭的事實，因而手游資產的并入有望在未來數年內大幅提升奧飛動漫的業績彈性。聯訊證券預計公司2014-15年EPS分別為0.65和0.89元，給予公司“買入”評級。

東北證券：增持外運發展

2014年3月，公司當月實現簽約面積58.85萬平方米，同比減少45.82%；實現簽約金額103.74億元，同比減少13.83%。2014年1-3月，公司實現簽約面積217.71萬平方米，同比減少23.66%；實現簽約金額280.71億元，同比減少8.73%。公司3月份在土地儲備方面進賬2塊可開發土地。東北證券預計公司2014年每股收益為1.86元給予增持評級。

電子行業：看好下游設備

廣發證券認為，消費電子藍寶石后段加工業務才是瓶頸。藍寶石切割業務景氣度上升將確定帶動相關裝備業務成長，而且彈性很大。如果考慮需要2次激光加工和廢品率的問題，對切割周長需求至少也要增長到20倍以上。當然帶動激光設備的需求，也是一個近20倍的增長。所以從投資上來看，給予藍寶石切割設備行業“買入”評級，建議關注大族激光。

核電行業：裝機開工高峰

申銀萬國認為，核電項目重啟后，核電項目重啟將帶來整個板塊估值提升；2014-2015年的訂單能否超預期主要取決于2016-17年左右的新開工數量，核心關注核電裝機規劃的上調以及“十三五”內陸核電站是否放開；對于短周期設備，其招標基本同項目開工時間同步，因此目前核電開工數量的明顯回暖將增強短周期設備公司近1-2年訂單的相對確定性增長。

【免責聲明】

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