網訊 今年以來，受蘋果新產品傳聞帶動，藍寶石持續受到產業資本及資本市場的追捧。近日，據外媒報道，蘋果將在9月9日發布iPhone6，包括4.7英寸和5.5英寸兩種型號。其中，除了搭載更快的處理器和更高級的攝像頭外，iPhone6使用的藍寶石屏幕成為一大看點。分析人士表示，蘋果新品的發布屢次都能吸引資本市場的強烈追捧；再加上本月以來，上市公司紛紛采取不同的方式加碼藍寶石業務，在此背景下，藍寶石行業將迎來跳躍式的發展。

及窗口片用藍寶石規模約50億元，一旦蘋果應用藍寶石蓋板，則藍寶石行業將實現跳躍式發展。興業證券預計2015年至2016年蘋果藍寶石蓋板需求將達到75億元、93億元，非蘋果藍寶石蓋板需求將達到40億元、70億元。

　　其實，早在2012年蘋果于iPhone5手機中率先使用藍寶石作為攝像機鏡頭透鏡，再到2013年蘋果于iPhone5S中使用藍寶石玻璃HOME鍵，業內已經將藍寶石作為未來智能手機的硬件的標配選擇。有機構預測，隨著藍寶石在手機鏡頭、Home鍵、屏幕保護玻璃上規模化應用，藍寶石的市場需求比重將從2013年的15%提升至2015年的55%。

　　露笑科技：鳳凰涅磐，藍寶石細分龍頭呼之欲出

　　隨著藍寶石在蘋果產品鏈及其他智能手機里的運用推廣，未來藍寶石需求將越來越大。2016年藍寶石應用市場新增空間近20億美元，將是LED襯底材料的3倍以上的市場。蘋果打開藍寶石發展空間。露笑光電公司在2013年6月份已經給伯恩光學公司量產供貨藍寶石拋光片，成為高端智能機窗口片的核心供應商。我們認為露笑科技是目前藍寶石產業鏈受益最高的企業之一，與伯恩合作成立合資公司，綁定了藍寶石需求量最大的客戶，公司藍寶石產業發展空間巨大，業績爆發力強。

　　電磁線細分龍頭，下游運用廣泛。公司自成立以來一直從事電磁線產品的設計、研發、生產及銷售，電磁線是一種具有絕緣層的導電金屬電線，用以制造電工產品中的線圈或繞組，廣泛應用于電力、家電、通訊、電子、汽車、風電裝備、航空航天等多個行業。

　　以鋁代銅，募投項目提升公司毛利率。募投項目15000噸鋁電磁線明年年初完全達產，替代部分銅芯磁線產能，在收入規模變化不大的情況下，公司毛利率有望大大提升。目前公司鋁電磁線的毛利率15%左右，銅芯磁線的毛利不到5%，僅此一項，我們預計公司2014年整體毛利率提升2~3個百分點。

　　同伯恩光學深度合作，華麗轉身切入蘋果產業鏈。公司前期發布公告，公司擬出資2億元占比40%，與伯恩光學設立合資公司，生產藍寶石。一期投資金額為5億元，合資公司計劃總投資20億元，8月底之前向露笑科技采購200臺80公斤的藍寶石長晶爐設備，金額約2.3億元。同時公司還承諾，為避免同業競爭，公司控股股東露笑集團在伯恩露笑公司設立后，擇機將其全資子公司露笑光電的經營性資產置入伯恩露笑公司。公司的合作方伯恩光學是全球最大的移動設備屏幕玻璃處理商之一，其屏幕玻璃產品占蘋果設備供貨的30%，占三星的20%。此外，伯恩光學還為諾基亞、聯想等公司提供屏幕產品。未來隨著藍寶石在蘋果產品鏈及其他智能手機里的運用推廣，我們預計未來藍寶石需求將越來越大。iphoe5S對2英寸片的需求量是80萬片/月，如果今年iphoe6/6C/6S以及ipad等home鍵及攝像機鏡頭透鏡都是用藍寶石的話，需求量將突破200萬片/月，金額突破2.4億美元。如果再疊加其他智能機廠商跟進推出帶有藍寶石的智能機的話，保守估計需求量至少翻一番。更大的需求還在未來手機熒屏全面使用藍寶石面板，需求量至少放大15倍以上（目前iphoe5s單只手機在home鍵及攝像機鏡頭上藍寶石價值約1美元，如果全熒屏使用藍寶石的話，現在的價格是28美元，考慮到未來成本下降及批量生產的因素，15~18美元是比較保守的估計），銷售金額將突破28億美元。