昨日早市在滬指上沖至2108點附近遇阻回落振蕩中,LED板塊集體啟動,瑞豐光電、鴻利光電一度封住漲停,三安光電也一度接近漲停,佛山照明、遠方光電等一批個股也有5%以上漲幅。隨著全球范圍內光源替換潮的到來,今年LED照明的大周期已啟動,而多家上市公司的一季報均顯示出現增長。

LED業進入景氣周期

種種跡象顯示,2014年LED照明的大周期啟動,供需格局將恢復至2010年景氣高點。根據國家發改委等五部委2011年發布的中國逐步淘汰白熾燈路線圖,自2012年10月1日起,按功率大小分階段逐步禁止進口和銷售普通照明白熾燈,具體時間安排為:2012年10月1日起禁止進口和銷售100瓦及以上,2014年10月1日后將禁止進口和銷售60瓦及以上,2016年10月1日后將禁止進口和銷售15瓦及以上。

作為照明產品生產大國,中國為全球市場供應了30%以上的白熾燈和85%的節能燈。LED照明產品已明確成為下一代新光源的發展方向。從規模看,2013年國內LED照明為2600億元,同比增長28%。到2015年,LED照明的滲透率將達60%,2018年達80%。隨著LED照明產品價格快速下降和白熾燈淘汰等因素,我國LED器件需求量將迎來爆發式增長。

而全球范圍同樣延續這種趨勢,專家預計未來7年全球LED市場復合增速將達40%以上。今年1月起美國已停止銷售40瓦和60瓦白熾燈,全球范圍內的光源替換潮已經到來。昨日沃爾瑪宣布的多項計劃中,就有將采購節能LED吊頂燈具,用于美國新開購物中心、亞洲和拉美各大門店及英國ASDA超市。對比以往照明來源,新燈具將節省40%能耗。

機構一季度已布局

近期券商研報普遍認為,因為行業基本面大大改善,LED板塊未來有持續爆發力。實際上,今年初LED板塊已有過一次上漲,而隨著年報和一季報的陸續公布,也反映了LED上市公司產能過剩情況正在慢慢改變,行業盈利增長明顯。

多家上市公司的業績表現良好,如珈偉股份去年業績增長271%,一季度繼續保持增長,如鴻利光電增長75%-105%,三安光電增長40%-55%,聚飛光電增長20%-50%,利亞德增長5%-25%,聯建光電增長2%-21%,洲明科技增長6%-22%,遠方光電增長5%-25%。

從LED產業鏈看,主要包括LED照明及背光公司,包括佛山照明、陽光照明、利亞德、勤上光電、珈偉股份、聯創光電、聯建光電、洲明科技等等;LED封裝公司,包括鴻利光電、長方照明、聚飛光電、瑞豐光電等;LED芯片公司,包括三安光電、士蘭微等;而LED全產業鏈公司則包括德豪潤達、雷曼光電等。

從二級市場表現看,近期最強勢的為佛山照明、利亞德、鴻利光電,瑞豐光電也已步入連創新高的階段,屬于第一梯隊。而三安光電、珈偉股份、陽光照明則保持盤升態勢,面臨年初的高點待突破。而數據顯示,機構們在LED板塊上的布局也非常明顯,機構席位在2月24日佛山照明大漲中包攬買入前五名,在2月26日繼續包攬5大席位中的4個。鴻利光電在3月13日和4月1日的兩次漲停中,機構均占據前五大席位中的3個。昨日,機構繼續以4000多萬元的金額列瑞豐光電的買入首位。