銅行業作為電線電纜行業的主要上游行業，近年來也是“內憂外患”并存。一方面同行競爭越發激烈，另外一方面也深受替代品的威脅。

眾所周知，銅作為國家重要的戰略儲備資源，按目前對銅資源消費水平，我國已探明的銅礦僅能滿足全國5年的用量。目前國內電纜行業消耗內銅量超過了五百萬噸，超過了60%。為滿足不斷的需求，如今國內每年需要花大量外匯進口銅材，約占銅消耗量3/5。

在有色行業的下需求結構中，電力、房地產、交通運輸（主要是汽車）、機械和電器是主要部門。在細分金屬中，鋁30％左右用于房地產建筑，23％左右用于交 通運輸（但主要還是汽車）；銅45％左右用于電力、電纜領域；鉛有6％左右用于電纜護套；鋅也用于房屋、橋梁、管道以及公路、鐵路護欄等。

其次，近年來從國內電線電纜行業的角度出發，由于銅價居高不下，再加上鋁資源相較于銅資源更為豐富——中國鋁土礦資源豐度屬中等水平，產地310處，分布于19個省（區）。總保有儲量礦石22.7億噸，居世界第7位——因此，對銅行業也產生了一定的沖擊。（參見圖1）

圖 1 我國鋁土礦分布圖

國內銅行業競爭分析

銅冶煉業的主要潛在進入者是民營資本和外商資本，但是，民營資本一般追求短期效益，而銅冶煉需要很高的初始投資和技術要求，加上國家嚴格規定行業準入條 件，門檻提升，禁止低水平重復建設和建設周期長等限制，民營資本大規模進入銅冶煉業的可能性不大。銅是國家戰略資源，對國家安全有重要意義，國家對外資資 本的進入有嚴格的限制，外資目前主要集中在銅加工業。因此綜合來看，潛在進入者對目前主要銅企的威脅不大。

目前，我國銅冶煉與加工行業目前正面臨企業數量多而規模小，2012年行業內大型企業占5.48%，中型企業占13.87%，小型企業占80.65%。企 業整體的研發實力不夠，低成本優勢正在逐漸淡化，銅礦山冶煉企業大規模進軍銅加工行業，企業市場化程度較高以及中低端產品生產能力過剩等一系列發展現狀。 我國銅加工行業在長時間發展中不斷形成了金龍、金田、海亮等一批大型企業集團，也出現了一批像江西銅業、銅陵有色、精誠銅業等一系列上市公司。大型企業集 團成功實現了對中小企業的兼并重組，國內冶煉企業大舉進入銅加工企業。

銅行業面臨的諸多威脅

銅行業的發展還面臨替代性風險，由于銅需求增長較快，銅資源供不應求，導致銅產品價格在很長時期內處于高位波動，下游用銅行業的成本居高不下，使下游行業 有了尋找替代品的動力。銅產品一旦形成替代，往往具有不可逆性。如通訊行業光纖對銅線的替代，電力行業鋁對銅的替代，在制冷領域鋁對銅的部分替代等。隨著 其他替代材料的不斷出現，市場會降低對銅的消費需求。雖然短期內，替代品不會改變銅資源的稀缺性，并且銅產品的應用也將不斷擴大，但從長期來看對銅行業需 求總量構成了威脅。如在銅的消耗大行業線纜行業中，“鋁節銅”、“鋁代銅”技術的推進，“光進銅退”的格局推進，都會對銅的需求產生很大影響。

其實，由于銅材價格居高不下，電纜行業利潤不斷受到積壓，國內電纜行業“以鋁節銅”、“以鋁代銅”的呼聲一直很高。而且一些電纜企業以西方國家為例—— 《美國電氣安裝規范》2008版（NEC）中第310條《通用導線要求》規定了導線導體材料為銅、銅包鋁或鋁（合金）導線。同時該章節規定了銅包鋁和銅、 鋁（合金）導線的最小尺寸、導線的結構、應用條件和各種條件下的載流量——證明鋁電纜產品不但能夠保證性能穩定，而且安裝、運輸等成本都很低，由此對于銅 行業產生了一定的影響。

盡管，目前來看，國內電纜行業還未能研發出符合市場需求或者說廣為用戶青睞的“鋁代銅”電纜產品，但其主要原因在于一方面產品技術研發尚未成熟，另外在于國內電纜用戶還處在觀望階段。隨著“鋁代銅”技術的不斷成熟及產品的不斷優化，將對銅行業產生極大的沖擊。

此外，目前國家也已經制定了多重標準，以促進鋁行業的發展。比如，我國銅包鋁電纜是從二十一世紀初開始發展的，目前我國已制定的銅包鋁線行業標準和銅包鋁 電纜地方標準已經很多。比如我國電子行業標準SJ/T 11223-2000《銅包鋁線》標準為非等效采用了ASTM B566-1993《銅包鋁線》標準，規定了適用于電氣裝備用電線電纜用銅包鋁導體的結構性能要求。此外，遼寧省早在2008年就頒發了地方標 準：DB21/T 1622-2008 J11218-2008《銅包鋁電線電纜技術規程》（由東北大學設計研究院編寫）。最后，2009年，新疆自治區頒發了地方標準：DB65/T 3032-2009《額定電壓450/750V銅包鋁復合芯聚氯乙烯絕緣電纜》和DB65/T 3033-2009《額定電壓0.6/1kV及以下銅包鋁復合芯擠包絕緣電力電纜》。

綜上所述，電纜行業第一大原料提供者——銅行業不斷接受著來自內外的挑戰。一方面國內銅資源匱乏，另外一方面電纜行業“以鋁節銅”技術在不斷加快研發，因此，銅加工行業未來將何去何從，還需要上下游市場的共同檢驗。(尤斐)

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