照明端需求的持續(xù)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)LED行業(yè)進(jìn)入單向上升通道。據(jù)國(guó)內(nèi)LED專家預(yù)測(cè)，今年第四季度LED產(chǎn)業(yè)整體產(chǎn)值將增長(zhǎng)20%左右，全年LED室內(nèi)照明產(chǎn)值將同比去年增長(zhǎng)110%。盡管LED室內(nèi)照明產(chǎn)值基數(shù)在逐年加大，而調(diào)研機(jī)構(gòu)LEDinside預(yù)估，明年LED照明產(chǎn)品出貨量將達(dá)13.2億只，比今年增長(zhǎng)68%。

中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的LED企業(yè)營(yíng)收，歷來(lái)是LED行業(yè)上升態(tài)勢(shì)的指標(biāo)，雖然11月為傳統(tǒng)意義上的淡季，但是億光、隆達(dá)、光寶等公司的營(yíng)收均出現(xiàn)了喜人的態(tài)勢(shì)。

億光11月?tīng)I(yíng)收為22.6億新臺(tái)幣，較10月略有提升，而同比增長(zhǎng)幅度高達(dá)52.8%，受益于照明和背光源的訂單，公司的11月?tīng)I(yíng)收一改往年小跳水態(tài)勢(shì)，并預(yù)計(jì)12月出貨量將不會(huì)低于11月。而隆達(dá)電子11月?tīng)I(yíng)收為11.7億新臺(tái)幣，較10月提升10.1%。隆達(dá)表示，受益于筆記本電腦的訂單回溫、韓系手機(jī)廠商閃光燈以及電視背光需求提升，公司的背光產(chǎn)品出貨得以較大幅度增長(zhǎng)；在照明方面，隆達(dá)在照明方面預(yù)計(jì)其COB集成式封裝產(chǎn)品明年有望增長(zhǎng)3倍以上。

LED照明產(chǎn)品特性優(yōu)勢(shì)突出，從近期的技術(shù)發(fā)展態(tài)勢(shì)來(lái)看，光源光效已經(jīng)可以達(dá)到200lm/w以上，而市場(chǎng)終端照明產(chǎn)品的售價(jià)已經(jīng)持續(xù)下降，歐司朗、科銳等公司的產(chǎn)品均已經(jīng)降低至10美元附近，而同一品牌的節(jié)能燈價(jià)格約為5美元，考慮到使用壽命的極大差別，LED燈具實(shí)際使用成本比普通節(jié)能燈更加便宜。

10日晚間，珈偉股份(300317,股吧)公布與海外企業(yè)簽訂了1.2億元的LED照明產(chǎn)品購(gòu)銷合同，更是LED照明產(chǎn)品將快速推進(jìn)的又一佐證。伴隨著2017年全球范圍內(nèi)禁用白熾燈的時(shí)間臨近，LED照明逐步進(jìn)入爆發(fā)期。

南大光電(300346,股吧)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高純金屬有機(jī)化合物（MO源），是國(guó)內(nèi)唯一實(shí)現(xiàn)MO源產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)，占全球產(chǎn)能的25%左右。隨著國(guó)內(nèi)MOCVD產(chǎn)能利用率提升，公司主要產(chǎn)品三甲基鎵（TMG）需求出現(xiàn)大幅回升，而新產(chǎn)品三甲基銦（TMIn）、二乙基鎵（CMGa）已經(jīng)已獲得Cree、飛利浦、歐司朗等認(rèn)證或已送樣，進(jìn)入國(guó)際大客戶供應(yīng)鏈將使公司的營(yíng)收帶來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

陽(yáng)光照明(600261,股吧)是國(guó)內(nèi)節(jié)能燈龍頭企業(yè)，公司的市場(chǎng)渠道和品牌優(yōu)勢(shì)十分明顯，可以無(wú)縫移植到新的LED燈具業(yè)務(wù)上。公司今年中期LED營(yíng)業(yè)收入達(dá)到4億元，根據(jù)券商分析機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，今年全年LED營(yíng)業(yè)收入可超9億元。

德豪潤(rùn)達(dá)(002005,股吧)從2009 年開(kāi)始將戰(zhàn)略中心向LED 轉(zhuǎn)型，公司通過(guò)大力投產(chǎn)MOCVD機(jī)臺(tái)和入股雷士照明，緊抓“芯片、應(yīng)用”微笑曲線兩頭，由于政府補(bǔ)貼的減少，公司今年業(yè)績(jī)將有較大幅度的下降。在LED芯片生產(chǎn)上，公司擁有近100臺(tái)MOCVD設(shè)備，隨著全球LED 照明市場(chǎng)的爆發(fā)，公司通過(guò)技術(shù)提升提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，收入增長(zhǎng)有望保持一個(gè)較高的水平。

（數(shù)據(jù)研究部 穆龔）