江特電機（002176）的研究報告稱，目前公司已掌握4處采礦權,5處探礦權,礦區(qū)面積達43平方公里,覆蓋宜春市2縣1區(qū),礦區(qū)面積占到宜春市已探明鋰礦面積的近2/3。公司現控制礦山中氧化鋰已探明儲量和可預測遠景資源量達到了247.75萬噸。

礦石綜合利用,礦山進入收獲期。鋰瓷石通過選礦獲得鉭鈮精礦和鋰云母后,剩下的鋰長石粉是陶瓷企業(yè)優(yōu)質的原料。公司擁有大部分礦山屬于露天開采,開采成本很低,而且礦石具有綜合利用價值,礦山開采業(yè)務收益非常可觀。公司現有在產礦山新坊鉭鈮礦,2012年實現營業(yè)收入2898.06萬元,凈利潤1635.3萬元,凈利率56.43%。2013年開始,公司礦山開采進入高速增長期。2012年,公司權益原礦產量只有20.4萬噸,到2015年,公司權益礦產量達到了144.4萬噸。

鋰云母生產電池級碳酸鋰技術突破,量產在即。公司下屬子公司銀鋰能源在鋰云母生產電池級碳酸鋰領域擁有較大技術優(yōu)勢,采用硫酸法生產電池碳酸鋰成本大幅降低。年處理10萬噸鋰云母制備8000噸電池級碳酸鋰項目2012年項目開始籌建,項目共建生產線20條,其中第一條生產線計劃在2013年7月建成投產。

預計公司2013年、2014年和2015年EPS分別為0.21元、0.34元和0.62元,按2015年20倍市盈率,公司合理股價12.4元,給予公司“買入”評級。