事件:今年6月14日,國務院總理李克強主持召開國務院常務會議,部署大氣污染防治十條措施,研究促進光伏產業健康發展。會上提出了六項舉措以促進光伏產業發展:1)加強規劃和產業政策引導,促進合理布局,重點拓展分布式光伏發電應用。2)電網企業要保障配套電網與光伏發電項目同步建設投產,優先安排光伏發電計劃,全額收購所發電量。3)完善光伏發電電價支持政策,制定光伏電站分區域上網標桿電價,擴大可再生能源基金規模,保障對分布式光伏發電按電量補貼的資金及時發放到位。4)鼓勵金融機構采取措施緩解光伏制造企業融資困難。5)支持關鍵材料及設備的技術研發和產業化,加強光伏產業標準和規范建設。6)鼓勵企業兼并重組、做優做強,抑制產能盲目擴張。

會議召開充分表明政府大力支持光伏產業走出困境和健康發展的決心

相較12年12月溫總理主持的會議所提出的"國五條",本次會議更為強調分布式光伏的應用以及保障分布式補貼的及時發放。本次會議的召開充分說明了國家政府大力支持光伏產業走出困境和健康發展的決心,有助于擴大國內市場,將利于國內光伏產業走出歐洲雙反所致的困境。后續政策還需更明晰具體的支持措施,將政策落地,特別是電價的補貼政策(包括地面電站和分布式電站),以穩定產業的預期,進一步調動企業積極性。同時,我們預計后續具體政策出臺是大概率事件。

今年將是國內光伏市場大規模啟動的元年,建議積極關注受益標的

預計今年國內光伏新增裝機在8~10GW間,較去年增長80%以上,今年將是國內光伏市場大規模啟動的元年。國內光伏市場的大規模啟動將有利于整個產業鏈。但考慮產能過剩、歐洲雙反風險以及受益彈性,A股我們建議關注以下標的:

1)電站環節:選擇具有項目獲取(電站資源和路條)、融資能力、退出能力優勢的企業,建議關注航天機電(約400MW電站資源)。2)逆變器:國內逆變器主要內銷,受益彈性較大,建議關注龍頭陽光電源(約180MW電站資源)。3)硅料與硅片:國內分布式啟動有利于高效單晶電池組件市場份額提升,建議關注隆基股份(約60MW電站資源)和中環股份(約300MW電站資源)。另外建議關注多晶硅成本下降、擁有光伏電站和主業回升的特變電工(約600MW電站資源)。