我們在半年度策略中強調回調即介入良機,而電子板塊經歷6月上旬的調整,月末再度確立向上趨勢。國內電子產業鏈受益產能轉移、技術創新和巨大市場需求,未來成長空間仍可期待。

前期受到一定程度質疑的成長股龍頭將在Q3旺季迎來業績檢驗,再度蓄勢上攻,而在1,2季度表現欠佳的一些具備技術優勢和優質客戶的公司也將會迎來拐點,業績增速重回快車道。

因此維持電子元器件行業“增持”評級。

考慮到蘋果新品低價版iPhone5和iPhone5S有望在Q3上市,目前相關零組件廠已開始批量出貨,建議提高對蘋果產業鏈的關注度;平板電腦下半年在新品帶動下將繼續放量;此前國產智能機由于內存缺貨滯緩了出貨速度,預計Q3可得到緩解,加上聯發科等手機芯片廠商出貨動能強勁,十一備貨需求刺激下,預期7月會迎來出貨高峰;中大尺寸觸摸屏由于前期各NB廠商下修觸控NB出貨預估,相關個股股價出現短暫調整,預期Q3觸控面板出貨動能會有一定減弱,建議集中關注具備產業鏈一體化同時深度切入NB品牌廠商的觸摸屏公司。

建議配置攝像頭、電聲元件、電池和中大尺寸觸摸屏等子行業,LED行業建議配置具備產業鏈一體化優勢的公司以及競爭格局較佳的背光領域。