國內產能過剩，國外歐盟“雙反”，內憂外患下中國光伏產業正在寒冬中艱難前行。在此背景之下，市場更多寄希望于政策的扶持。在業界的期盼下，促進光伏產業健康發展的政策性文件正式發布。有行業人士表示，光伏行業發展大方向已定，而隨著細化方案的出爐，產業也將進入發展正軌之中。

陽光電源 17.70 9.73%    

隆基股份 11.55 10.00%    

東方日升 7.23 7.75%    

國內市場或將啟動概念公司聞風上揚

據悉，《國務院關于促進光伏產業健康發展的若干意見》近日出臺。這份文件進一步細化了國務院提出的刺激國內光伏需求的“國六條”，將2015年國內光伏發電裝機目標在2000萬千瓦基礎上再上調75%，今后三年將新增裝機容量3000萬千瓦，并首次明確電價和補貼機制以及光伏準入門檻。

對于該意見，眉山鋁硅產業園區管委會副主任何文華表示：“這份文件有利于打開國內光伏市場，具備實力的大中型光伏公司將由此受益。”

省內一家已停產的多晶硅企業負責人告訴記者：“大框架之下，各政策細則何時能出臺尤為重要。管理層出臺扶持政策將進一步打開國內市場，只有消費端被激活后，我們生產端才會受益。目前公司通過技改降低成本，但勉強開工意味著出現虧損，在市場完全轉好前不會輕易復產。在四川省內有很多企業都處在停產狀態，大家都處在觀望當中，等待政策能給行業帶來轉機。”

從光伏意見中可以看出，政府并不主張該產業繼續擴產。廣證恒生證券分析師姚瑋對此表示：“光伏產業發展面臨嚴峻形勢。在這種情況下，啟動國內光伏市場已是勢在必行。表達了政府對淘汰產品質量差、技術落后的生產企業的決心，加快企業兼并重組，培育一批具有較強技術研發能力和市場競爭力的龍頭企業。”“新意見最大的亮點在于，對分布式光伏大力推廣。

比如，今后3年，2013-2015年，年均新增光伏發電裝機容量10吉瓦左右，到2015年總裝機容量達到35吉瓦以上。截至2012年中國光伏裝機總容量不到8吉瓦，要實現2015年35吉瓦的總裝機容量，這意味著在三年內需增長3倍以上。光伏新政的推出對中西部優勢企業，多晶硅產能資源優勢聚集地區將會帶來新的契機。

受利好消息推動，光伏概念股16日逆市狂飆。板塊約八成個股出現上漲，其中利達光電、天通股份、隆基股份等多股出現漲停，板塊漲幅位列所有板塊前列。

光伏盈利有所回升市場迎來主題機會

政策的力挺給光伏概念股一線升機，隨著政策的進一步落實，不少行業人士認為國內市場將被逐步打開。長城證券分析師桂方曉指出，政策基本符合預期，但還需等待細則出臺，國內市場即將啟動。同時，光伏企業的中報有望持續改善。判斷光伏行業已經反轉，維持光伏行業“推薦”的投資評級。

從行業來看，目前仍處在深度洗牌期，國內多晶硅企業開工率低，海外光伏企業破產頻現是行業現狀。長江證券分析師鄧浩龍表示，三家海外光伏企業破產，光伏行業調整持續，但是國內逆變器、硅片、組件龍頭依靠規模和成本優勢已經呈現明顯回升態勢，盈利能力改善將在二、三季度經營結果中得到驗證，提醒密切關注組件龍頭企業單季扭虧拐點。

據已公布的相關資料顯示，雖然短期產品價格面臨壓力，但由于二季度價格持續上揚，光伏企業盈利超預期，部分企業扭虧為盈。即將開始的光伏企業中報由于上半年價格的趨暖將可能出現業績改善的跡象。從已披露上半年業績預告的光伏概念股來看，不少企業盈利都開始出現好轉。隆基股份雖然預計上半年凈利潤同比下降35%以下，但將實現凈利潤2000-2200萬元，而該公司一季度虧損1591萬元，二季度單季實現凈利潤將最高達到約3800萬元，盈利明顯回升。此外，陽光電源、東方日升、向日葵等公司上半年紛紛預喜，其中東方日升凈利潤同比增幅預計高達1553%-2544%。

也有分析師建議投資者關注指導意見和補貼政策落地預期帶來的主題性機會。國泰君安證券分析師侯文濤認為，國務院指導意見的出臺增強光伏行業復蘇預期，高層的支持態度也提升了雙反稅率降低的預期，行業基本面有望顯著改善。預計2013-2015年分布式拉升國內光伏需求2GW、6GW和8GW。推薦陽光電源、隆基股份、東方日升、新大新材和特變電工。