在西北地區(qū)待了超過兩年的時(shí)間，孫會(huì)江第一次感受到無貨可供用戶的苦惱。

“光伏電站投資人的訂單已經(jīng)擺在面前，但是我們的倉庫里卻沒有貨了。”孫是中國最大的組件企業(yè)英利綠色能源西北區(qū)的經(jīng)理，他懊惱地告訴記者，這種情況在5月底時(shí)就已經(jīng)出現(xiàn)。過去三年，英利西北公司銷售了超過890MW的組件，今年預(yù)計(jì)銷量超過1GW。

遭遇類似窘境的不僅僅是英利一家，據(jù)記者了解，阿特斯陽光、晶科、昱輝陽光等中國一線光伏企業(yè)目前均處于滿產(chǎn)狀態(tài)。一眼瞬間，過去2010-2012年三年中，債務(wù)高筑、多國雙反加身的中國光伏企業(yè)還一直活在破產(chǎn)的壓力中。

沒有人能夠預(yù)計(jì),2013年是否就是中國光伏企業(yè)的翻身之年。但統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，日前國內(nèi)已發(fā)布2013年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的國內(nèi)30家光伏企業(yè)中，22家公司報(bào)出今年上半年業(yè)績(jī)預(yù)盈，占已發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告公司總數(shù)的73.3%。

德意志銀行更是樂觀預(yù)測(cè)，從2013年開始，全球光伏新增裝機(jī)進(jìn)入“第三增長階段”。“全球光伏裝機(jī)容量從0到100GW花了10年時(shí)間，而新的100GW將會(huì)在未來3-4年完成。”光伏分析機(jī)構(gòu)Solarbuzz高級(jí)分析師廉銳告訴記者。

不過，應(yīng)收賬款和高負(fù)債的陰影尚未遠(yuǎn)離這個(gè)行業(yè)。工信部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國前十大光伏企業(yè)負(fù)債總額仍超過1000億元。全行業(yè)負(fù)債則超過3000億元，賽維LDK、尚德等一直為銀行所警惕。因而全行業(yè)欲繼續(xù)前行，融資瓶頸亟需突破。

海外助力：紓解三角債

“光是這三個(gè)月，我從電力投資人那兒拿回的應(yīng)收賬款就有5個(gè)億。”國內(nèi)一家上市光伏企業(yè)高管陳植(化名)告訴記者。

過去10年，伴隨著行業(yè)的高速成長，中國光伏行業(yè)特別是在西部光伏電站建設(shè)的生態(tài)中，三角債現(xiàn)象一直如影隨形。這種債務(wù)一層層往上遞進(jìn)，形成國家五大電力集團(tuán)和地方四大電力企業(yè)(電站的主要投資商)、EPC(工程總承包)廠商、組件及逆變器廠商的債務(wù)鏈條。

廉銳對(duì)記者解釋，組件和逆變器廠商找EPC廠商要錢，EPC廠商再向“五大四小”或其它電站投資人要工程款，后者會(huì)說“電網(wǎng)沒有把國家補(bǔ)貼給我啊”，電網(wǎng)又會(huì)解釋“國家財(cái)政補(bǔ)貼還沒下來”，最后歸根結(jié)底，又回到國家補(bǔ)貼中的可再生能源基金問題身上。

“拿到應(yīng)收賬款的因素，除卻賬期到期、行業(yè)回暖、可再生能源基金附加提升等因素外，電力企業(yè)自身收益的變化才是主要因素。”陳植解釋，以發(fā)熱量5500大卡的電煤為例，其價(jià)格從2011年10月份最高點(diǎn)的860元/噸，下跌至目前的540元/噸，使得電力企業(yè)盈利較之先前有數(shù)倍增長，由是可以支付EPC和組件企業(yè)的貨款。

根據(jù)Wind的統(tǒng)計(jì)，深滬兩市36家光伏發(fā)電類上市公司中，第二季度整體實(shí)現(xiàn)凈利潤約1220.8萬元，而去年同期和今年一季度，這一數(shù)據(jù)分別為虧損5億元和708.8萬元。

以在美國上市的晶科能源為例，其2013年第二季度總收入為17.6億元，相比2013年第一季度環(huán)比增長51.7%，較2012年第二季度同比增長42.6%;凈利潤為4900萬元，而2013年其第一季度凈損失為1.287億元，2012年第二季度凈損失為3.105億元。

晶科能源副總裁姚峰對(duì)記者確認(rèn)，一線光伏組件企業(yè)上半年出貨量出乎意料之外，晶科能源上半年出貨量亦創(chuàng)造歷史最好水平。“我們現(xiàn)在的感覺是，國內(nèi)光伏裝機(jī)的商業(yè)生態(tài)正在轉(zhuǎn)好，組件的價(jià)格亦處于穩(wěn)定的區(qū)間，甚至略有上升。”

2013年上半年中國新增光伏裝機(jī)容量尚未超過3GW，而下半年新增裝機(jī)容量或突破5GW，成為中國光伏企業(yè)業(yè)績(jī)持續(xù)改善的利好因素。

另有數(shù)據(jù)顯示，在組件價(jià)格緩步上升的同時(shí)，國內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)成本卻相應(yīng)下降。目前國內(nèi)的多晶硅電池組件價(jià)格從2013年初的近4元/瓦上升至目前的4.3元/瓦，行業(yè)主流生產(chǎn)成本則下降至0.6美元/瓦以下，部分骨干企業(yè)已近0.5美元/瓦，年底有望降至0.5美元/瓦以下。

Solarbuzz分析師韓啟明稱，國內(nèi)組件價(jià)格戰(zhàn)激烈，且付款不及時(shí)，而海外不僅價(jià)格有優(yōu)勢(shì)，賬期也較短，日本、美國的需求旺盛，使得企業(yè)更傾向于出口歐美。因而在價(jià)格談判落幕后，海外市場(chǎng)再次成為中國光伏企業(yè)沖出破產(chǎn)瓶頸的助推器。

資料顯示，上半年全球光伏市場(chǎng)需求16GW，同比增長9%。其中中國約2.8GW、日本約3GW、德國約1.9GW、美國1.6GW，四國總計(jì)約占全球60%，市場(chǎng)重心逐漸由歐洲向中、日、美等國轉(zhuǎn)移。

多位業(yè)內(nèi)人士同時(shí)預(yù)測(cè)，目前全球光伏市場(chǎng)持續(xù)增長，預(yù)計(jì)2013年全球年增裝機(jī)量將達(dá)35GW，較之2012年的28GW增長20%。

值得關(guān)注的是，全球十大光伏組件制造商中有9家是中國企業(yè)。過去10年，正因中國企業(yè)的參與，使得“平價(jià)上網(wǎng)”在數(shù)個(gè)國家已得以實(shí)現(xiàn)—光伏組件價(jià)格已從2006年底的3.84美元/瓦下降到今年9月初的0.76美元/瓦。

陳植認(rèn)為，雖然目前各國對(duì)中國光伏產(chǎn)業(yè)的貿(mào)易保護(hù)主義風(fēng)起云涌，但這不會(huì)改變中國在全球市場(chǎng)上的領(lǐng)先地位，因?yàn)橹袊�企業(yè)非常注重低成本，實(shí)際上重塑了這個(gè)產(chǎn)業(yè)，“你能想像，連一個(gè)小小的太陽能片框都有上百家企業(yè)生產(chǎn)嗎?”

扶持與嚴(yán)控：光伏玩家變少了

8月30日，國家發(fā)改委發(fā)布兩大文件，明確新的地面電站三類電價(jià)補(bǔ)貼，根據(jù)光資源優(yōu)劣分為每千瓦時(shí)0.9元、0.95元和1元;分布式光伏電站補(bǔ)貼每千瓦時(shí)0.42元;可再生能源附加從8厘漲到1.5分。

總體上看，標(biāo)桿電價(jià)和補(bǔ)貼政策基本高于市場(chǎng)預(yù)期：地面集中式光伏電站標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)由之前的四類資源區(qū)最低標(biāo)桿電價(jià)0.7元/千瓦時(shí)上調(diào)至0.9元/千瓦時(shí);分布式光伏電價(jià)補(bǔ)貼政策中0.42元/千瓦時(shí)，也高于今年3月發(fā)布的征求意見稿中0.35元/千瓦時(shí)的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)。