10月15日，國務院下發的《關于化解產能嚴重過剩矛盾的指導意見》(以下簡稱：意見)中，電解鋁行業再次被直接點名。

不斷新增的產能正壓迫著整個電解鋁行業。10月22日晚間，神火股份發布三季度業績公告稱，前三季度歸屬于母公司所有者的凈利潤為2.57億元，較上年同期減41.47%;而中孚實業、中國鋁業等電解鋁大企也被預計三季度持續虧損。

“當前最重要的不是盯著以前的產能，而是監控未來新增的產能，而監控未來新增的產能主要就要從電價政策入手。”河南省有色金屬協會常務副會長劉立斌認為，當前各省區之間不平衡的電價政策給企業留下了不小的尋利空間，進而形成了不斷增加的新產能。

標準的盲區

“《意見》中對電解鋁過剩產能的化解措施方面，提到對噸鋁液電解交流電耗大于13700千瓦時的產能上浮10%的標準用電價格，對于行業來說，能達到這樣標準的產能還不到三分之一，如果嚴格執行下去，確實能夠遏制新增產能，但問題在于這一標準不便評定，而且只能針對使用國家網電的企業。”劉立斌副會長表示。

據悉，上浮10%的標準用電價格只能管控使用國家網電的企業，使用自備發電廠的企業則不會受到限制，但實際上，后者恰恰正好是目前電解鋁企業的主流。

這一點在河南與山東這兩大電解鋁大省的企業中對比十分明顯。

“河南電解鋁企業普遍處于虧損狀態。”劉立斌副會長表示，2002年全省有23家電解鋁企業，到2012年的時候，只剩下12家企業，并且這12家企業中有商電鋁業等3家企業先后停業，其他在產的9家企業諸如豫港龍泉、萬基鋁業、淅川鋁業等，也全部虧損，無一盈利。

以河南林豐鋁電為例，林豐鋁電擁有電解鋁產能35萬噸，年用電量近50億度，全部采用國家網電。在經歷2010年取消差別電價及隨后的兩次電價提升后，企業用電成本急劇增加，僅2012年前三個月，林豐鋁電月虧損就達3000萬元，被迫關停了三分之一的產能。

而作為民企的山東魏橋鋁電和信發鋁電集團則完全使用自備電廠發電，且不使用國家網電，不上交過網費。“目前河南省網電價格在0.5元~0.6元左右，而信發集團由于自備電廠用電成本很低，例如信發集團在新疆的農6師發電廠，不需要過網，用電價格只有0.12元左右。”根據此前在信發調研的業內人士透露的信息，這比河南省網電價格便宜了5倍之多。

國內最大的電解鋁企業中國鋁業內部人士表示，生產電解鋁的企業無一不是以電為本，目前整個電解鋁行業用電成本平均占到40%。產能入疆的誘惑。

為什么電解鋁產能難以去化?看一下新增產能正大批向新疆轉移的行業現狀或許就有了答案。產能入疆的根本原因正是上面提到的巨大用電價格差。

劉立斌副會長告訴記者，新疆平均用電成本約為0.2元~0.25元，算上長途運輸等因素，折合用電成本約為0.3元/度電，這也比河南省用電成本便宜了近1倍。

以新疆現有電解鋁項目為例，使用網電的成本約為每噸12600元(不含稅)，比河南省相同項目噸鋁成本低2500元左右。

而如果使用自備電廠，新疆電解鋁項目噸鋁成本可以壓縮到11000元(不含稅)，在當前每噸14500元的鋁價環境下，有著不小的盈利空間。

相對于河南6毛多一度的電價，成本優勢十分明顯。正是在這種低成本的驅動之下，眾多企業加入到電解鋁西進的大軍之中。

數據顯示，新疆2012年原鋁產量110萬噸，同比增長274%;甘肅產量189萬噸，同比增長65.6%;寧夏、內蒙古和青海產量增速分別達到22.4%、14.6%和13.2%。

目前來看，已有十多家企業進入新疆布局電解鋁產業，而其遠景規劃產能已達到1600萬噸。

這其中，河南神火集團在新疆地區總投資136億元的80萬噸/年高精度鋁合金項目正在加快推進，目前已經完成的達13萬噸，而到今年年底，東方希望集團將完成24萬噸，新疆佳潤將完成30萬噸，神火股份也完成了13萬噸的投入。

羅敏告訴記者，“到今年年底，僅僅新疆一個省份就將有260萬噸的新增產能釋放，相比年中工信部提出的淘汰27萬噸電解鋁產能，整整高出近9倍。而且淘汰的產能基本都是在河南、山東存在了十多年的老廠，而新疆新增產能在電力成本、生產工藝上都占有優勢，今后不太可能出現陡降的情況。”

不過她提出警告稱，從2011年到現在，電解鋁價格一直處于間期性下滑的趨勢，新增產能如無限擴大，僅存的盈利空間也將被侵蝕。她表示，自從歐債危機以來，電解鋁價格從2011年8月中旬18640元/噸最高點下落至目前的14480元/噸，而后期預料還會突破14200元/噸。