近日習近平總書記考察了天津生態城智能電網示范工程,對工程的創新與取得的成績給予充分肯定。總書記對堅強智能電網、電價、清潔能源發展、節能減排等內容十分關注,他十分關心智能電網的推廣,并對下一步智能電網發展寄予厚望。國家電網公司最新人事安排確定,劉振亞擔任董事長和黨委書記,舒印彪擔任總經理(舒是堅強智能電網的堅定支持者),二者均是原國網系統人事。

基于上述兩個重大事件,我們認為以特高壓電網為主干網的堅強智能電網勢必迎來大發展:習總書記的肯定與國網高層人事的穩定都表明國家最高決策層認可了堅強智能電網的規劃,并將大力推動之。堅強智能電網的大發展必將促進能源結構的轉變,以風電和光伏為主的新能源也將迎來大復蘇。電力設備與新能源板塊將迎來系統性投資機會,據此我們上調板塊的投資評級至買入評級,強烈建議投資者超配電力設備與新能源板塊。

堅強智能電網建設是我國能源結構轉型和節能減排的核心

至2015年和2020年我國規劃將非石化一次能源占比分別提升至11.4%和15%(2010年為8.3%)。要達到這一戰略目標,必須大力發展水電、風電、太陽能等新能源,減少煤炭消耗比重。而由于80%的水能分布在西南部、絕大部分陸地風能在“三北”地區,距離負荷中心(中東部地區)約800~3000公里。這需要堅強智能電網。我國“多煤、缺油、少氣”的能源稟賦決定煤炭未來很長一段時間在我國能源體系中占比最大(雖然占比會減少),但由于環境承載壓力和環保壓力,中東部地區難以再大規模上煤電機組,在北部和西北部發展大煤電基地是唯一選擇。

這也需要堅強智能電網。在全國范圍內配臵能源的訴求、風電和太陽能發電的間歇性、分布能源的發展、電動汽車的發展,這些都需要堅強智能電網。必須認識到堅強智能電網的建設是我國能源戰略目標實現的充分必要條件,是關乎全局的關鍵一步。我們認為堅強智能電網建設是我國能源結構轉型和節能減排的核心,必須大力發展,必將大發展。

投資建議:強烈建議投資者超配電力設備與新能源板塊

從受益于設備需求、受益于能源通道打通去選擇投資機會:輸配二次設備,A股首推國電南瑞(智能電網綜合解決方案龍頭)。輸配一次設備,A股首推平高電氣(特高壓GIS龍頭)。輸配電除上述兩個龍頭外,其它相關標的也可積極關注。

風電是真正的清潔能源,長期看好運營商,短中期看好設備商業績改善反轉,A股首推金風科技(機組龍頭+風電場)、泰勝風能(風塔龍頭)、天馬股份(軸承龍頭)、中材科技(風葉龍頭)。光伏看好產業鏈首尾兩端,A股首推隆基股份(單晶硅)、特變電工(多晶硅+變壓器+煤炭資源)、陽關電源(逆變器+光伏電站)、中環股份(單晶硅+光伏電站)、綜藝股份(光伏電站)。