可再生能源電價(jià)附加補(bǔ)助金預(yù)撥148億。其中,風(fēng)力發(fā)電93.1448億元,占總額的63%,生物質(zhì)能發(fā)電30.5512億元,太陽能發(fā)電24.3279億元,其他可再生能源900萬元。

　　多晶硅反傾銷初裁再度推遲。我們認(rèn)為,硅料雙反的時(shí)間和幅度不需抱太大希望了,后期預(yù)計(jì)僅有保利協(xié)鑫受益,其余硅料廠近期難有扭虧、復(fù)產(chǎn)預(yù)期。從硅料雙反的反制力度上來看,不足以對(duì)歐盟構(gòu)成重大威脅。除非國(guó)內(nèi)在其他貿(mào)易方面另有反制,或者另有妥協(xié),否則歐盟雙反的結(jié)果一定不樂觀。

　　傳巴菲特旗下中美能源有意收購(gòu)尚德。從巴菲特之前介入太陽能領(lǐng)域的動(dòng)作來看,均是收購(gòu)太陽能電站,僅能理解為將光伏電站作為固定收益產(chǎn)品配臵,而非看好太陽能行業(yè)或太陽能制造業(yè)。我們認(rèn)為,從尚德的債務(wù)情況來看,期望巴菲特接盤不夠現(xiàn)實(shí)。不排除此次事件是巴菲特團(tuán)隊(duì)的策劃導(dǎo)演,并與尚德一拍即合。

　　2013 年首季度風(fēng)電公開招標(biāo)飆升74%行業(yè)呈現(xiàn)回暖態(tài)勢(shì)。一季度國(guó)內(nèi)風(fēng)電項(xiàng)目公開招標(biāo)總?cè)萘繛?.9GW,同比上升74%。2012年全國(guó)公開招標(biāo)的風(fēng)電項(xiàng)目總?cè)萘繛?.3GW,其中第一季度的招標(biāo)容量為2.2GW。隨著并網(wǎng)條件的改善和低風(fēng)速地區(qū)風(fēng)電場(chǎng)的開發(fā),國(guó)內(nèi)風(fēng)電市場(chǎng)逐漸回暖,開發(fā)商的投資積極性增加。

　　價(jià)格、進(jìn)出口、產(chǎn)量簡(jiǎn)評(píng)。本周硅料、硅片、電池片和組件價(jià)格整體平穩(wěn),市場(chǎng)對(duì)價(jià)格走勢(shì)存在分歧。2月多晶硅進(jìn)口量為7991噸,環(huán)比增加17.7%,進(jìn)口單價(jià)創(chuàng)歷史新低至17.7美元/千克,國(guó)外廠家傾銷加劇。2月份電池片的進(jìn)口額上漲至1.14億美元,出口額下降至7.82億美元。受益于國(guó)內(nèi)電站需求拉動(dòng),2月國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)量2.18GW。

　　12月國(guó)內(nèi)鋰電池產(chǎn)量回落至3.87億只。鉛酸電池產(chǎn)量維持在高位。

　　國(guó)內(nèi)外新能源板塊表現(xiàn)。本周新能源指數(shù)跑贏大盤,本周板塊漲幅:風(fēng)電>光伏>電池>滬深300。上漲幅度前五的個(gè)股包括隆基股份(中美能源收購(gòu)尚德炒作)、東方電熱、橫店東磁(稀土永磁炒作)、ST超日和向日葵(13年一季度業(yè)績(jī)扭虧為盈)。受巴菲特旗下中美能源有意收購(gòu)尚德的新聞炒作,本周海外光伏指數(shù)跑贏DJI和NEX。

　　投資組合表現(xiàn)及調(diào)整。近期我們對(duì)光伏觀點(diǎn)趨于謹(jǐn)慎,近期建議等待硅料征稅初裁的明朗化。我們對(duì)風(fēng)電行業(yè)觀點(diǎn)趨于樂觀,預(yù)計(jì)13年行業(yè)有反彈行情。推薦陽光電源、億緯鋰能和盾安環(huán)境。陽光電源逆變器業(yè)務(wù)觸底,13年電站EPC將有貢獻(xiàn)。億緯鋰能的二次電池業(yè)務(wù)13年有望實(shí)現(xiàn)高成長(zhǎng),14年方形電池將量產(chǎn)進(jìn)入消費(fèi)電子領(lǐng)域。

　　盾安環(huán)境將受益于PM2.5治理提速和住建部推廣綠色建筑政策。